Forex Forward Rate Berechnung

Forward Market Calculations 13 Spreads auf Forward Currency Quotations Der Spread eines Devisentermingeschäfts wird auf die gleiche Weise berechnet wie der Spread für ein Spotwährungsangebot. 13 Die Gründe dafür, dass Spreads mit Devisentermingeschäften variieren, sind ähnlich wie die Gründe für die Variabilität der Spreads mit Devisentermingeschäften. Der einzige Faktor, der mit Spreads für Termingeschäfte von Fremdwährungen verbunden ist, besteht darin, dass sich die Spreads als die Länge der Zeit erweitern, bis die Siedlung zunimmt. Währungsumrechnungskurse würden voraussichtlich ein höheres Spektrum von Schwankungen über längere Zeiträume haben, was das Händlerrisiko erhöht. Auch, wie die Zeit zunimmt, sind weniger Händler bereit, Anführungszeichen, die auch dazu neigen, die Ausbreitung zu erhöhen. 13 Berechnung eines Forward Discount oder Premium, ausgedrückt als annualisierte Rate. Devisentermingeschäfte unterscheiden sich häufig von dem Devisenkassakurs. Wenn der Devisenterminkurs für eine Währung höher ist als der Kassakurs, gibt es eine Prämie auf dieser Währung. Ein Diskont besteht, wenn der Devisenterminkurs niedriger ist als der Kassakurs. Eine negative Prämie entspricht einem Rabatt. 13 Beispiel: Forward Discount Premium Wenn der 90-Tage-Terminkurs 109,50 ist und der Kassakurs 109,38 beträgt, gilt der Dollar als stark im Verhältnis zum Yen, da der Dollars-Forward-Wert den Spotwert übersteigt. Der Dollar hat eine Prämie von 0,12 Yen pro Dollar. Der Yen würde mit einem Abschlag handeln, weil sein Forward-Wert in Dollars geringer ist als sein Kassakurs. 13 Der annualisierte Zinssatz kann nach folgender Formel berechnet werden: 13 Annualisierte Forward Prämie Forward Price - Spot Price x 12 x 100 Spot Price of months 13 So wird im oben genannten Fall die Prämie wie folgt berechnet: 13 Annualisierte Forward Prämie 13 (109.50 - 109.38 109.38) (12 3) 100 0.44 13 Für die Berechnung des Diskonts für den japanischen Yen wollen wir zunächst die Vorwärts - und Spotkurse für den japanischen Yen in Dollars pro Yen berechnen (0,0091324 - 0,0091424) 0,0091424) (12 3) 100 -0,44 Wie berechne ich den jährlichen Kursabschlag für den japanischen Yen in Bezug auf US-Dollar (1109,50 0,0091324) bzw. (1109,38 0,0091424) Eine Forward-Rate in Excel Sie müssen die Zero-Coupon-Zinskurven-Informationen haben, um die Forward Rate zu berechnen, auch in Microsoft Excel. Sobald die Kassakurse entlang dieser Kurve bekannt sind (oder berechnet werden können), berechnen Sie den Wert der zugrunde liegenden Anlagen nach Zinsen aufgelaufen sind und in einer Zelle liegen. Dann verbinden Sie diesen Wert in eine sekundäre Forward Rate Formel. Damit ergibt sich der Terminkurs zwischen zwei Anlageperioden. Berechnen Wert der zugrunde liegenden Investitionen Angenommen, youre Blick auf eine Zwei-Jahres-100-Investition mit einem 7 jährlichen Zinssatz. Sein Ein-Jahres-Zinssatz ist nur 4. In jedem Fall ist es einfach, den Endwert in Excel zu berechnen. Der einjährige finale Wert für die Investition sollte 100 x 1,04 betragen. Dies kann ansonsten als (100 x 1.04) in Excel geschrieben werden. Es sollte 104. Der Zwei-Jahres-Endwert umfasst drei Multiplikationen: die Anfangsinvestition, Zinssatz für das erste Jahr und Zinssatz für das zweite Jahr. So kann die Excel-Formel als (100 x 1.07 x 1.07) dargestellt werden. Der Endwert sollte 114,49 sein. Forward Rate Formula Der Forward Rate ist der Zinssatz, den ein Anleger zwischen der ersten Anlagelaufzeit und der zweiten Laufzeit (mindestens in Bezug auf Renditen) zwischen der kürzeren oder längeren kürzer halten muss. Mit anderen Worten, Sie benötigen eine Formel, die eine Rate produzieren würde, die zwei aufeinander folgende einjährige Laufzeiten die gleiche Rendite wie die zweijährige Laufzeit bietet. Sie wissen, dass der erste einjährige Fälligkeitswert 104 ist und die zwei Jahre 114,49. Verwenden Sie dazu die Formel (114.49 104) -1. Dies sollte zu 0.10086 kommen, aber Sie können die Zelle formatieren, um die Antwort als Prozentsatz darzustellen. Es sollte dann zeigen 10.09. Diese Informationen können Ihnen helfen, Ihren eigenen Anlagehorizont zu bestimmen oder als ökonomischer Indikator zu fungieren. Der Terminkurs ist anders als der Kassakurs und hängt von dem Kassakurs, dem Zinssatz und der Anzahl der Tage zwischen dem aktuellen Tag und dem Valutadatum ab. Die Forward-Raten werden mit zwei weiteren Ziffern hinter der Dezimalstelle angezeigt. Hinweis: Ist eine Forward-Position nicht bis zum Ende des Valutadates abgeschlossen, so läuft der Forward ab und wird am Ende des Handelstages automatisch geschlossen. Der PL wird dem Kontostand hinzugefügt. Die Spot Rate wird durch eine neue Komponente im Preis, die Swap Rate, modifiziert. Die Swap Rate wird der Spot Rate hinzugefügt, um die Forward Rate zu berechnen. Forward Rate Formula Kauf eines Forwardinstruments: Verkauf eines Forwardinstruments: Swap Rate n Anzahl der Kalendertage zwischen dem aktuellen Tag und dem Ende des Werts Tages R Ergebnisrate (die Differenz zwischen den jährlichen Raten der beiden Währungen, angepasst durch - Spreads ) Klarstellung und Beispiele Jeder Forex-Devisentermingeschäft besteht eigentlich aus zwei Geschäften: Kauf einer Währung und Verkauf einer anderen Währung: KAUF EURUSD bedeutet: KAUFEN EUR VERKAUFEN USD VERKAUFEN EURUSD bedeutet: VERKAUFEN EUR KAUF USD. Jahresraten. Für die Zwecke der Forward-Zins-Berechnung: Die jährliche Rate der gekauften Währung wird mit dem positiven Vorzeichen genommen. Dies ist, was der Händler erhält. Die Jahresrate der verkauften Währung wird mit dem negativen Vorzeichen genommen. Das zahlt der Händler. Aufstriche -. Der Zweck der Ausbreitung ist, die Rate zu verringern, die der Händler empfängt und die Rate erhöht, die der Händler zahlt. So wird der Spread von der jährlichen Rate subtrahiert, die der Händler erhält, und zu der Jahresrate addiert, die der Händler zahlt. Beispiel 1: Berechnung des Ergebnisses (R) Der 1-Monats-Spread für EUR und USD beträgt 0,15 EUR Jahresrate 4,25 USD Jahresrate 2,00 Beispiel 1a: Der Händler kauft EUR SELLS USD: Die resultierende Rate (R) ist. Positives Ergebnis, erhält der Trader. Beispiel 1b: Der Händler VERKAUFT EUR KAUF USD: Die resultierende Rate (R) ist. Negatives Ergebnis, zahlt der Trader. Anwenden von Spreads aus der Tabelle: Wenn die Zeitdifferenz zwischen dem aktuellen Tag und dem Ende des Wertdatums kleiner oder gleich dem in der Tabelle angegebenen Zeitintervall ist, wird die für dieses Intervall angegebene Spreizung verwendet Wenn die Zeitdifferenz zwischen dem aktuellen Tag und das Ende des Wertdatums größer ist als das in der Tabelle angegebene Zeitintervall, wird die für das nächste Intervall angegebene Spreizung verwendet. Wenn für ein gegebenes Intervall kein Spread angegeben ist, versucht das System, den Spread aus dem nächsten späteren Intervall zu verwenden. Wenn kein solcher Spread verfügbar ist, wird das späteste Valutadatum durch den nächsten verfügbaren Spread begrenzt. Beispiel 2: Berechnung der Swap Rate Heute ist Mittwoch September 03, Uhrzeit ist 16:00 Uhr Wert Datum 1. Oktober (weniger als 1 Kalendermonat): n 27 (27 Kalendertage bis zum Valutadatum) Wenn wir KAUFEN EUR VERKAUFEN USD: Wenn wir VERKAUFEN EUR KAUF USD: Beispiel 3: Berechnung des Swaps um den Forward Rate zu erhalten Aktueller Kassakurs für EURUSD: BID 1.4570 1.4575 ASK Beispiel 3a: KAUF EUR VERKAUF USD (unter Verwendung des ASK Preises von 1.4575) Swap Rate: 0.14625 von Ask Rate von 1.4575 0,002132 Händler erhält, dh er kauft niedriger Dies bedeutet, dass der Swapsatz vom ASK-Preis abgezogen wird. Beispiel 3b: VERKAUF EUR KAUF USD (unter Verwendung des BID Preises von 1.4570) Swap Rate: - 0.19125 der Bietrate von 1.4570 - 0.002787. Trader Pays, was bedeutet, er verkauft niedriger Dies bedeutet, dass der Swapsatz vom BID-Preis abgezogen wird.